VR|元宇宙：次世代互联网技术的崛起( 六 ) AR|物联网|社交

复苏期（2019-2021）。 2019 年 VR 游戏《节奏光剑》销量超过 100 万份，内容生态完善，渗透率加速提高。 Oculus Quest 发售， VR 游戏中第一款 3A 大作《Half Life: Alyx》推出，激发 VR 行业加速发展。
目前主流VR 一体机仍在技术参数、应用场景、成本售价等方面和理想的元宇宙接入终端尚有差距，预计离商业化爆款还需要 3-5 年时间发育。
（1）以Quest 2 为代表的主流 VR 设备需要 3-5 年的技术迭代降低成本，使得各项技术参数达到理想的元宇宙体验所需标准。要达到元宇宙所需的沉浸式体验，同时解决使用VR 设备的晕眩问题，需要画面显示尽可能接近现实世界，这就要求 VR 设备有尽量宽的视野范围、高更新速度和分辨率。目前最为大众的 Quest 2 为了降低成本从而打开市场，在技术方面并非行业最领先，如 Valve Index 头显已达 120Hz 更新速度、130°视野范围， arpara 已达 5K 分辨率、200g 重量，但他们售价位于 4000-7000 元区间。我们认为，目前最先进的技术已经很接近元宇宙理想要求，参考 Oculus 从Quest 到Quest2 的性能提升、成本降低幅度，仍需继续压低成本以将高端机的性能“降维”到“千元机” ，这个过程可能需要 3-5 年。
（2）目前VR 一体机的定位接近于家用游戏机，由部分追求高新游戏体验人群率先尝试，距离走向大众、成为生产力工具尚需等待虚拟键盘等方向的突破：1） Oculus Quest2 的出货量（21 年预计 700 万台级别）、售价（2400 元左右）都与任天堂家用机 NS 较为接近（22 财年上半年 828 万台， 2500 元左右），尝试Quest2 的用户大多被 VR 游戏的新奇体验所吸引。 2）目前 VR 一体机需要使用手柄对准屏幕上的虚拟键盘逐个按键输入，文字输入比较繁琐，不利于办公。微软和苹果已分别在 19、20 年申请触控检测等相关专利，可以通过投影键盘、手部追踪，实现高效的文本输入，但距离商业化尚未有明确时间表。
2.3竞争格局：厂商百花齐放， Meta占得先机VR/AR 厂商主要包括互联网厂商、消费电子厂商以及新兴厂商。传统互联网及平台型软件公司（如：微软、爱奇艺、Facebook）、消费电子类公司（如：苹果、华为、索尼、HTC）以及新兴的 VR/AR 公司（如大朋、Pico）等均推出了较为优秀的产品， VR/AR行业呈现百花齐放的局面。
技术壁垒推高行业集中度， Oculus地位稳固， Meta占得元宇宙先机。根据Counterpoint 数据， 2020年全球 VRAR 主流厂商出货量市占率排名中， Oculus 拔得头筹，占比53.5%；索尼 11.9% ，紧随其后；第3-5名分别为HTC（5.7%）、DPVR（5.5%）和 Pico（4.8%），前5名合计占比 81.4% ，集中度较高。同时， 2020年销量最高的前 5 款设备中， Oculus独占3席，行业地位可见一斑。其中 Oculus Quest2 占比大约35% ，销量第一；索尼 PlayStation VR 和 Oculus Quest 分列 2-3 名，占比 10-15%；Oculus Rift S和 Valve Index分列4-5 名，占比 5%左右。
国内方面，目前主流的VR 厂商有 Pico、爱奇艺、HTC、大朋等，目前PICO、大朋（DPVR）的份额相对领先，行业仍然呈现多元化的发展格局。 Pico在2021Q2市占率35.7%、系国内VR龙头，目前 Pico 产品在歌尔股份代工。 Pico 新产品 Neo3 系列采用了与 Oculus Quest 2 相同的计算平台——骁龙 XR2 ，在分辨率、视场角及刷新率等方面的性能参数均优于Quest 2 。
2.4产业链：关注高价值量硬件VR/AR 的产业链包括硬件、软件、内容（制作与分发）、应用服务四大部分，其中硬件是软件的载体，更是一切应用服务的基础。其中，硬件的核心部件性能将在极大程度上影响客户体验，而多元化的感知交互方式将助力AR/VR 开拓更广阔的应用市场。

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